Thin Film Electronics

Keskustelua ulkomaisista osakkeista.

Valvoja: Ram

Re: Thin Film Electronics

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 06.06.2016 14:15

http://hugin.info/208/R/2018169/749025.pdf

Äsken putkahti ulos päivitetty presentaatio. Mukavan selkeä tiivistys missä ollaan menossa.


LISÄYS: https://digitalprinting.blogs.xerox.com ... 1WTdOR6PPY

Ja lisätäänpä näin jälkikäteen viestiin vielä linkki, jossa kerrotaan hieman lisää Xeroxin muistitarroista jotka Thin Filmiltä on lisensoitu.
  • 0

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 110
Liittynyt: 07.11.2015 23:15
Reputation: 6

Re: Thin Film Electronics

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 22.06.2016 18:24

Komeasti on lähikuukausien nousut syöty, eikä sinänsä ihme. Markkinat kaipaisivat nyt uutisia.

Näemmä TFE kuitenkin hakee enemmän työntekijöitä kuin aikaisemmin. 13 henkeä kaikenkaikkiaan haussa, joista 11 San Joseen.
  • 0

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 110
Liittynyt: 07.11.2015 23:15
Reputation: 6

Re: Thin Film Electronics

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 29.06.2016 00:52

Aamulla tuli sähköposti Seeking Alpha-sivustolta liittyen Thin Film Electronicsin tuotantokapasiteetin lisäykseen:
http://seekingalpha.com/article/3984751 ... of=45&dr=1

Ja tulin huomanneeksi myös yhtiön ilmoituksen uudesta asiakkuudesta:
https://www.nordnet.fi/mux/web/analys/n ... code=hugin

Uutta patenttiakin on ilmaantunut listaan:
http://www.freshpatents.com/-dt20160623 ... 181695.php

Mainittu asiakas (Maria&Donato) on espanjalainen design-paja joka tekee laukkuja ja joka on varmasti aika marginaalinen tagien volyymien osalta. Patentti taas liittyy tekniikkaan, jolla voidaan helpottaa NFC- ja RFID-tagien elämää metallisten pintojen läheisyydessä, mutta (ymmärtääkseni) patentin sisältämä tekniikka vaatii ulkoista sähkövirtaa toimiakseen, joka tietysti rajoittaa käyttökohteita aika paljon.

Seeking Alphan/Alexin artikkeli on mielenkiintoinen. Oleellisin anti on varmasti tuo tuotantokapasiteetin nousu vuodelle 2018 ennakoitua suuremmaksi (1 miljardi yksikköä/vuosi -> 5 miljardia yksikköä/vuosi).

Lisäksi muutamia nopeita poimintoja:
-Uusi CFO on potentiaaliselta vaikuttava kaveri, vaikka onkin verraten nuori (33).
-Lämpötila-tagien osalta ollaan vähän aikataulusta jäljessä (ilmeisesti teknisiä ongelmia vielä ratkottavana).
-Kolme suurinta riskiä Alexin näkemyksen mukaan ovat kassan melko nopea sulamistahti (2,5 milj. $/kk), osakkeen arvon mahdollinen dilutaatio, sekä valuuttakurssit (kulut dollareissa, raha tulee toisteiseksi kruunuissa).
-Laskelmien mukaan osake olisi nyt melko ostettavan hintainen, riskin ollessa kuitenkin suht. korkeahko. Tavoite on, että vuoden 2018 toisella puoliskolla saavutettaisiin täysi volyymi tuotannossa ja silloin markkina-arvon pitäisi olla noin miljardi taalaa, jolloin lapun hinnan pitäisi olla noin 12 NOK.
-Tosin kasvun olisi oltava melko nopeaa. Myynti ollut nyt alle 200 000$/kk, ja se pitäisi saada yli kolmeen miljoonaan reilussa vuodessa jotta aikataulu pysyy.

Toivottavasti dilutaatio ei tule olemaan merkittävää. Sutija itse kertoi, että yrityksellä on lukuisia keinoja hankkia rahoitusta ja koska se on tällä hetkellä velaton, ei velan ottaminenkaan ole jossain vaiheessa mahdottomuus. Lisäksi kasvutahti herättää mietteitä. Uusien diilien julkistamistahdin pitäisi tiuhentua. Joskin kohtahan pitäisi alkaa lisenssituloja tulemaan Xeroxin suunnalta, joka hieman tuo piristystä myös myyntiin. Davor myös aika selkeästi ilmaisee, että uusia asiakkuuksia olisi kovaa vauhtia tulossa:
"Dr. Sutija was very comfortable with maintaining 30%+ margins, and highlighted noteworthy accounts, including Diageo (NYSE:DEO): the makers of Johnnie Walker, Baileys, Captain Morgan Crown Royal and numerous other brands. He mentioned that there were customers in the pipeline and new business cases, allowing for optimistic growth."



Laitetaan vielä loppuun mielenkiintoinen juttu, jonka Thin Film jakoi hiljattain Twitterissä. PFS-sensorit (Printed/Flexible/Stretchable) herättävät mielenkiintoa: http://www.eetimes.com/author.asp?secti ... id=1329937
Ja laitetaan tämä,kin jossa ennustetaan, että vuonna 2020 väärennösten yhteisarvo olisi jo noin 80 miljardia taalaa: https://www.whatech.com/market-research ... ly-by-2020


Jaa. Ja työntekijöitä haetaan nyt yht. 14 kappaletta.
  • 0

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 110
Liittynyt: 07.11.2015 23:15
Reputation: 6

Re: Thin Film Electronics

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 01.07.2016 00:59

https://www.youtube.com/watch?v=Gfo6ib6pX8w

Vastaan tuli hyvä (paitsi äänenlaadullisesti) alle kuukausi sitten julkaistu haastattelu, jossa Nordnet Norge haastattelee Davor Sutijaa. Haastattelijat puhuvat paljon norjaa, mutta Davor onneksi englantia hyvin suuren valtaosan ajasta. Iso osa asiasta on vanhan kertausta, mutta on seassa jokunen uusikin tiedonjyvä.

Nostetaanpas tuolta muutama asia esille:


12:30-> Davor selventää, että vuosi vuodelta tuotekehityksen tulokset ovat ja tulevat monimutkaistumaan ja samalla niiden hintapiste tulee kasvamaan. Samalla hän selventää, että kun luotu sovellus on sopivassa vaiheessa ja mahdollisimman edullisesti tuotettavissa, Thin Filmin strategia on pyrkiä löytämään kumppani joka alkaa valmistamaan lisenssillä tuotetta, investointitarpeiden minimoimiseksi. Kuten Xerox tekee nyt muistin kanssa.

24:00-> Hyvä muistutus, että Arc Worldwiden (Leo Burnett) asiakkaina on mm. McDonald's, P&G, Kellogg's, Alcon, Purina, Coca Cola ja Miller-Coors. Varsin mielenkiintoinen lause tuossa on "Signed exclusive agreement with ThinFilm to deliver NFC OpenSense to clients".

25:00-> R2R tuotantolaitoksen arvioitu hinta asennuksineen (CAPEX) 18-32 miljoonaa taalaa (riippuen halutusta volyymistä). Vuotuinen liikevaihtopotentiaali laitoksella 300-680 miljoonaa taalaa, vuosittaisen volyymin ollessa maksimissaan 5 miljardia NFC SpeedTap-/OpenSense-tagia. Aikaisempi arvio vuosi sitten oli 25 miljoonaa taalaa ja yksi miljardi tagia/vuosi. Jo syksyllä, Q3:n lopussa pitäisi odotusten mukaan pystyä arvioimaan millä CAPEXilla tuotantolinjaa lähdetään rakentamaan. Laitoksen pystytysaika 9-12 kuukautta ja vuoden 2017 lopussa laitoksen pitäisi siis kyetä tuottamaan EAS-tageja, ja puolivälissä vuotta 2018 muitakin NFC-tageja.

29:00-> Jonkun verran kilpailusta. Davor pitää edelleen lähinnä pii-pohjaisen elektroniikan tuottajat oleellisempina kilpailijoina ja heihin verrattuna Thin Filmillä on lukuisia oleellisia etuja. Hinta, taipuisuus, turvallisuus, ohuus. Muut tulostettavan elektroniikan tuottajat eivät kykene tuottamaan vielä näin kokonaisvaltaisesti elektroniikkaa.

31:45-> Koska voitollinen? Davor ottaa varovaisen kannan asiaan, ja lähinnä viittaa mm. Edisonin raporttiin, sekä muiden analyytikoiden arvioihin. Oletettavaa kuitenkin, että JOS kaikki menee nappiin, niin kahden-kolmen vuoden päästä voitaisi olla siinä pisteessä.

35:00-> Vielä lisäkysymys kilpailusta. Davor toteaa, että vain kaksi organisaatiota on yrittänyt luoda tulostettuja NFC-tageja, ja nämä (tai toinen näistä) olivat lähinnä tutkimus-tyyppisesti toteutettua kokeilua. Lisäksi on joitain start up-yrityksiä, jotka pienessä mittakaavassa jotain tekevät. Davor toteaa, että näillä on joitain yksittäisiä elementtejä kasassa, mutta Thin Film, sekä yhtiöt jotka se on hankkinut, on saanut 15 vuoden aikana noin 300 miljoonaa rahoitusta tekniikan tutkimiseen, joten sillä on hyvä kaula markkinoilla.

42:00-> Kysymys Xeroxin lisensoiman muistin mahdollisesta liikevaihdosta. Ymmärrettävästi sen tarkempia lukuja ei kerrottu, vaan Davor varmistaa aikaisemman huhun jossa mainittiin, että lisenssin kustannus on 2-numeroinen prosentti myynnistä, joka tulee sitten myöhemmin laskemaan 1-numeroiseksi asioiden edettyä ja tekniikan kehityttyä eteenpäin.

44:00-> Mainintaa tulostettavasta sinkki-polymeeri-akusta joka on täysin ympäristöystävällinen. Tämän pitäisi olla tuotteistettavissa loppuvuodesta.

45:00-> Yrityksen haasteista hieman. Haasteina Davor mainitsee mm. kasvun hallitsemisen ja tuotteiden viimeisen vaiheen kehittelyä asiakkaiden kokemusten perusteella. Tämä vuosi on pyhitetty täysin pilottihankkeille, sekä prototyyppien kehittämiselle (jonka lahjakkaasti olin epähuomioinut). Samalla kartoitetaan asiakkaiden käyttäytymistä tagien kanssa yms.

49:00-> Davorilla on suoraan, sekä holding-yhtiön kautta noin 2,7 miljoonaa osaketta ja joitain miljoonia merkintäoikeuksia. Arvioi omistavansa itse hieman yli prosentin Thin Filmistä.

52:30-> Odotuksissa olisi, että lähiaikoina olisi tulossa lisää tilauksia sekä EAS-, että NFC-tagien osalta. Tämän jälkeen Davor mainitsee, että johto on sitoutunutta pyrkimään tekemään ratkaisuja jotka olisivat osakkeenomistajille suotuisia.

55:30-> Rahatilanteesta. Q1:n jälkeen kassassa on ollut melkein 50 miljoonaa taalaa, ei velkaa. Näillä eväillä pyöritetään operatiivista toimintaa vuoden 2017 loppuun asti, joskin R2R-tuotannon käynnistäminen tulee vaatimaan vielä rahoitusta.

57:30-> Lopuksi Davor toteaa, että vuonna 2010 silloin tehty arvio saada viidessä vuodessa NFC-tuote markkinoille piti paikkansa. Nyt arvio on saada noin kolmessa vuodessa suuren volyymin tuotanto käyntiin. Lisäksi hän kehuu Ruotsin ja San Josen tiimien yhteistyötä kovasti ja kertoo näiden saaneen CAPEXin ennakoitua alemmas, samalla kuitenkin saavuttaen potentiaalisesti korkeamman tuotantovolyymin. Siinä ohella ovat luoneet tavan luoda kohtuuhintaista, maailman ohuinta elektroniikkaa (0,050-0,075mm ohutta, haarukka mainittiin aikaisemmin videolla), eikä se kuulemma ole haurasta.


Kaiken kaikkiaan haastattelu jätti varsin hyvän maun. Jokunen mieltä askarruttanut asia selkeytyi, ja on mielenkiintoista nähdä syksymmällä mihin suuntaan R2R-tuotantolaitoksen kanssa mennään. Lisäksi on ihan positiivista sekin, että maksimissaankin lisärahoituksen tarve on reilun 30 miljoonan taalan luokkaa. Vaikka rahoitus vaatisi osakkeiden määrän lisäämistä, ei lisäys tulisi olemaan mitenkään dramaattinen kokonaismäärään suhteutettuna, olettaen että markkina-arvo pysyy suunnilleen nykyisellä tasolla.

Jos syksyllä tulee päätös, että tuotanto kasvatetaan maksimiin, niin se saattaisi olla lisäyksen paikka. Siihen asti seuraillaan mielenkiinnolla tilannetta, jollei sitten hinta satu merkittävästi laskemaan.
  • 1

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 110
Liittynyt: 07.11.2015 23:15
Reputation: 6

Re: Thin Film Electronics

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 06.07.2016 12:29

Tällä päivämäärällä tuli tiedote uusista kumppanuuksista: https://www.nordnet.fi/mux/web/analys/n ... code=hugin

Fortune 500-listalla oleva lääkealan yritys ja Thin Film alkavat työstämään yhdessä NFC OpenSense-alustaa terveydenhuollollisille laitteille, jos tuon nyt näin voisi suomentaa. Ei kuulosta pahalta.
  • 0

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 110
Liittynyt: 07.11.2015 23:15
Reputation: 6

Re: Thin Film Electronics

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 07.07.2016 14:37

Jaha, ketju noteerattu eilen Kauppalehden forumilla, sekä Sharevillessä. Terveisiä vaan, Kauppalehden forumia stalkkailtu kohta kymmenkunta vuotta ja Sharevilleäkin joskus tulee vilkuiltua.

Nimimerkille Mave sellaisia terveisiä, että älä laita sanoja suuhuni. "Riski on suht. korkeahko" oli käännös Alex in Oslo-artikkelista, ei minun näkemykseni, sillä pyrin pitämään mielipiteiden osuuden mahdollisimman vähäisenä tässä ketjussa, keskittyen varsinaiseen asiaan.

Mutta jos siihen mielipiteeseen mennään, niin mielestäni on äärimmäisen vaarallista puhua yleensäkään mistään liiketoiminnasta "riskittömänä", koska sellaista liiketoimintaa ei ole olemassakaan. Aina tulee yllätyksiä ja nyt Thin Film Electronics on melko herkässä tilassa. Jos ilmenee vaikkapa, että voitollisuutta on turha odottaa ennen vuotta 2020, osakkeen hinta nykyhinnoittelusta (joka on lukujen valossa verraten korkea) puolittuu alta aikayksikön. Varsinaista konkurssin riskiä toki on vaikea muutamien vuosien aikaikkunalla nähdä, koska TFE on kuitenkin rahoituksellisesti hyvässä asemassa ja uuden rahoituksen saaminen tuskin on vaikeaa. Jos voitolliseksi kääntyminen kuitenkin viivästyy, riski osakkeiden dilutaatioon kasvaa huomattavasti.

TFE on kuitenkin poikkeuksellisen lupaavassa asemassa. Johdolla on selkeästi kykyä luoda verkostoa oikeisiin paikkoihin, ja vahvat yhteistyökuviot erittäin merkittävien toimijoiden kanssa luovat uskoa siihen, että tästä tulee jotain muutakin kuin vähennettäviä tappioita. Ei ole kuitenkaan mitään syytä hyppiä innostuksesta kattoon ennen kuin viivan alla näkyy jotain.
  • 0

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 110
Liittynyt: 07.11.2015 23:15
Reputation: 6

Re: Thin Film Electronics

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 10.07.2016 21:27

Omistajalistan päivittymisen jälkeen voi todeta omistajuuden tiivistyneen hieman entisestään. Toukokuussa yli puoli miljoonaa osaketta omistavia tahoja oli 121 kappaletta ja kokonaisomistus heillä oli ulkomuistista yhteensä 86,80% koko osakekannasta. Nyt joukkoon on tullut yksi lisää, ja omistus nousi sitä myöten lukemaan 87,05%. Mielestäni huhtikuussa luku oli 85-alkuinen.
Linkissä omistajien jakautuminen, joka päivittyy aina kuun lopulla: http://thinfilm.no/investors-shareholder-structure/


Nyt kun Thin Film Electronicsin tekniikkaa on jo hieman käytössä, on mielenkiintoista seurata TFE:n asiakkaiden käyttäytymistä tuotteiden parissa. Otetaan ensimmäisenä tarkastelun alle Ypsomed.

http://www.ypsomed.com/
http://www.marketwatch.com/investing/st ... trycode=ch

Lyhyesti todettuna tämä sveitsiläinen yritys on markkina-arvoltaan noin 2,5 miljardin frangin (eli noin 2,3 miljardia euroa) arvoinen ja kovalla tahdilla etenevä yritys. Kurssi noin nelinkertaistunut kolmessa vuodessa. Liikevaihto noin 330 miljoonaa frangia vuonna 2015.

https://issuu.com/ypsomed/docs/ypsomed- ... 3/35781725
Raportin sivu 29 käsittelee Ypsomate Smart-insuliinikynää, ja tekstin sävy on TFE:n omistajalle rohkaiseva. Yritys mainitsee, että asiakkaiden osalta on tunnistettavissa huomattavaa ja pitkäaikaista kysyntää älykkäille tuotteille. Lisäksi tuotteen potentiaalia pidetään massiivisena, sillä pelkästään Yhdysvalloissa hoito-ohjelman noudattamattomuus aiheuttaa 290 miljardin dollarin kustannukset. Yhteistyötä TFE:n kanssa kuvaillaan mullistavaksi/uraauurtavaksi.

https://www.google.fi/url?sa=i&rct=j&q= ... 34&cad=rjt
Lisäksi yrityksen presentaatiossa (sivu 8 ja 19) kerrotaan, että yhtiön fokus tulee olemaan älykkäissä tuotteissa, suuren volyymin injektoreissa, sekä infuusiojärjestelmissä.

Jollei jotain oleellista takaiskua ole tapahtunut tai tapahdu, ei ole vaikea arvata ettei yhteistyö Ypsomedin kanssa yhteen tuotteeseen tule jäämään.
  • 0

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 110
Liittynyt: 07.11.2015 23:15
Reputation: 6

Re: Thin Film Electronics

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 16.07.2016 21:20

Erästä uutissivustoa lukiessani vastaan tuli melko selkeä kilpailija.

Domaine Geantet-Pansiot on tehnyt diilin, jonka johdosta jokaiseen sen tuottamaan viinipulloon tulee NFC-tagi. Tagin tarjoajan roolissa on Selinko, sekä NXP Semiconductors.
https://www.securingindustry.com/food-a ... 4QBVaJ6PPY
Selinko on hyvin pieni ja melko uusi yritys, joka melko hiljattain on tiimiytynyt NXP Semiconductorsin kanssa. Jälkimmäinen painiikin sitten vähän eri sarjassa. Tämä 27,5 miljardin dollarin arvoinen yritys on merkittävä tekijä mm. NFC-kentällä. Firmalla yli 9000 patenttia, joskaan en nopeasti katsottuna löytänyt kuinka suuri osa niistä on todellisuudessa NFC- tai RFID-tekniikkaan liittyviä, koska yritys on kuitenkin melko laaja-alaisesti elektroniikkaan keskittynyt.

Tutkiessani Selinkon sivuja, tuli sieltä vastaan hyvin tutun oloinen konsepti (sivun puolivälissä):
http://selinko.com/nfc/

Selkeästi tämä parivaljakko siis taistelee OpenSensen kanssa samoista apajista. Olettaisin kuitenkin, että TFE pystyy kilpailemaan nimenomaan hinnalla, ja siitä näkökulmasta voi olla ihan positiivistakin, että muita toimijoita tulee kentälle.
  • 0

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 110
Liittynyt: 07.11.2015 23:15
Reputation: 6

Re: Thin Film Electronics

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 19.07.2016 17:49

Tulihan sitä taas jotain mielenkiintoista vastaan kun hieman kaivelee. Käviköhän nyt niin, että tämä viimeinen lääkealan yhteistyökumppani sattui olemaan se suurin mahdollinen: https://jobs.jnj.com/jobs/9726160630/Ma ... Med+Device

"Johnson & Johnson Family of Companies is currently recruiting for a Manager, NA Communication Product & Platform, Medical Device to create and execute communications programs designed to support product, solution, specialty and platform strategies and further the growth objectives of the Medical Devices North America region. This position is located in Irvine, CA."

Jostain syystä päivämäärää en sivulta löydä, mutta Googlen haun mukaan tätä olisi muokattu 5.7.2016, joka on todennäköinen ilmoituksen jättöpäivämäärä.

Johnson & Johnson on Fortune 500-listan suurin toimija alallaan, sijoittuen tällä hetkellä sijalle 39, noin 70 miljardin liikevaihdolla.

Lisäys: Ilmoituksen ajankohtahan sattuisi aika hyvin kohdalleen, sikäli kun yhteistyökuviosta tiedotettiin 6.7.2016.
  • 0

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 110
Liittynyt: 07.11.2015 23:15
Reputation: 6

Re: Thin Film Electronics

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 24.07.2016 00:15

Uusia työntekijöitä tarvittaisiin jo 16 kappaletta. Kaksi Aasiaan, kolmetoista Jenkkeihin ja uutena alueena Eurooppa, johon haetaan yhtä työntekijää nimikkeellä director of business developement.
http://thinfilm.no/company-careers/

On positiivinen merkki, että työvoiman tarve on vahvasti kasvamaan päin. Osa ilmoituksista on tosin ollut jo melko pitkään esille, joka hieman myös pistää ajattelemaan onko yrityksellä vaikeuksia löytää osaavaa työvoimaa.


Edit. 29.7.2016: työntekijätarve näköjään nyt 17 kappaletta.
  • 0

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 110
Liittynyt: 07.11.2015 23:15
Reputation: 6

EdellinenSeuraava

Paluu Ulkomaiset osakkeet

Paikallaolijat

Rekisteröityneet käyttäjät:
Ei rekisteröityneitä käyttäjiä
cron
Reputation System ©'