Pengrowth Energy Corporation

Keskustelua ulkomaisista osakkeista.

Valvoja: Ram

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja Thain » 11.09.2014 00:46

Noniin kurssi vain laskee iloisesti, harmi ettei käteistä salkusta löydy, mutta mietinnässä että alkaisi kuukausittain vähän kohdistamaan rahoja tähän alkaa osinko-% vaikuttamaan nyt siltä että viitsii odottaa parempia aikoja. Miten olette miettinyt osingon mahdollista korotusta, ilmeisesti kassavirran puolesta olisi vasta 2017/2018 odotettavissa ja siihen asti velka vain kasvaa, olisko joku 0,08-0,1/kk realistinen osinko siinä vaiheessa? Kun katsoo PGH osinko historiaa niin 2003-2008 maksettiin yli 0,2 cadin osinkoa, millä paukuilla tämä onnistui silloin? Ilmeisesti öljyn hintakin oli halvempi.
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 13:24
Reputation: 10

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja lasuleeni » 11.09.2014 19:45

Itse odotan vaiheittaista korotusta jo aiemmin, 0.04->0.05 korotuskin olisi mukavat 25%.

Tosin juuri tällä hetkellä näyttää siltä että öljy ei kelpaa kenellekkään :?
  • 0

lasuleeni
 
Viestit: 156
Liittynyt: 23.02.2014 23:23
Reputation: 2

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja ttr » 11.09.2014 21:53

Thain kirjoitti:Kun katsoo PGH osinko historiaa niin 2003-2008 maksettiin yli 0,2 cadin osinkoa, millä paukuilla tämä onnistui silloin? Ilmeisesti öljyn hintakin oli halvempi.


Hyvä kysymys osinkohistoriasta, Thain. Olen itse tuijottanut liikaa pelkästään öljyn hintaa, vaikka PGH:n tämän hetkisestäkin tuotepaletista noin 45% on itse asiassa maakaasua (kevyttä öljyä noin 30%).

Seeking Alphan artikkelin kuvaajassa maakaasun hinnat 2003-nyt. 2008 lopussa tultiin aika kovaa alas, tämä varmasti yksi ajava voima PGH:n osinkojen (=tuloksen) heikentymiseen kriisin jälkeen. Wikipedian mukaan vuonna 2007 maakaasun osuus PGH:n tuotannosta 51% ja hinnat olivat silloin selkeästi korkeammalla. Tämä siis oma selitykseni, miksi mainitsemallasi ajanjaksolla osingot olivat niin kovat ja miksi sen jälkeen kävi niinkuin kävi. Varmasti muitakin syitä oli, mutta en ole jaksanut kahlata vanhoja vuosijulkaisua yms. läpi.

Seeking alphan artikkelin mukaan niihin hintoihin ei ole liuskekaasubuumin nousun jälkeen palaamista. Tämä myös selittänee osaltaan (kokonaan?) PGH:n strategiamuutoksen.

http://seekingalpha.com/article/1989941 ... 50-percent

Itsellä ei ole odotuksia osingonkorotuksen määrän tai ajoituksen suhteen. Oma aikajänne ei ulotu vuodenvaihdetta pidemmälle :lol:

Takasin tähän päivään: maakaasun hinta on tippunut reilut 10%, öljyn hinta tippunut (WTI) vajaa 10% heinäkuusta. Samassa ajassa PGH:n kurssi on tippunut suunnilleen >$7 -> <$6. Eli aika voimakkaasti. Toki huippukohtaan osui myös Lindberghin positiivinen päivitys, eli se oli ehkä hieman ylimitoitettu. Saa nähdä, miten Q3 tuloksen kanssa käy; muistaakseni PGH on kyllä aika hyvin suojannut hintansa, eli ehkä päästään siihen odotettuun 0,25 FFO:hon. Q3 tulos 6.11.

PGH:n strategiassa mainittiin, että keskittyvät raskaamman öljyn tuottamiseen, koska sitä ei USAsta tule niin paljon. Ylemmässä linkissä on viime vuosien raskaamman öljyn (WCS) hintakehitys. Tällä hetkellä raskaan öljyn osuuus PGH:n tuotepaletista vain noin 10%, mutta Lindberghin mukana se tulee kasvamaan. Alemmassa kevyen öljyn hintakehitys.

https://osi.alberta.ca/osi-content/Page ... x?ipid=941

https://ycharts.com/indicators/crude_oil_spot_price

Putkilinjojen parantaminen Kanadasta USAan parantaa kanadalaisen raskaamman öljn tuomista USAn jalostamoille, minkä odotetaan myös vaikuttavan raskaamman öljyn hintaan positiivisesti. Rakenteilla olevista putkilinjoista Keystone enemmän PGH:tä koskeva, ja luonnollisesti se on juurikin suuremmissa vaikeuksissa. Siinäkin jonkunlaista ratkaisua odotetaan tämän vuoden loppupuolella. Siinä toinen mahdollinen ajuri hyvälle loppuvuoden kurssireaktiolle Lindberghin ensimmäisen vaiheen valmistumisen lisäksi (fingers crossed :))

http://business.financialpost.com/2014/ ... =7feb-916a

http://en.wikipedia.org/wiki/Keystone_pipeline

Ja tossa vielä yleisemmin siitä, että kanadalaisten raskaan öljyn hinta on selvästi muita markkinahintoja matalammalla (hieman vanha linkki). Ja miten tulevaisuudessa kaikki on paremmin :)

http://business.financialpost.com/2013/ ... =0fc0-f0cc
  • 0

ttr
 
Viestit: 838
Liittynyt: 14.03.2014 23:24
Reputation: 33

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja ttr » 18.09.2014 15:12

Ölyn hinnan lasku on pysähtynyt, mutta osake vaan laskettelee. Venäläisten ja OPEC-ihmisten mukaan öljyn hinnan heilahtelu on normaalia, ja eiköhän se hinta talven mittaan taas hieman nouse. Sitä edesauttanee OPECin tuotannon leikkaukset.

http://www.kauppalehti.fi/5/i/talous/uu ... 265602000&

http://www.kauppalehti.fi/etusivu/opec+ ... 1409698219
  • 0

ttr
 
Viestit: 838
Liittynyt: 14.03.2014 23:24
Reputation: 33

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja Thain » 18.09.2014 17:26

Joo tuotannon leikkaukset tukee öljyn hintaa, mutta enemmän on kysyntää vaikuttaa talouden kasvu joka on ollut erittäin heikkoa viime vuodet, jossain välissä kyllä sykli kääntyy ja jos Lindbergh on silloin tuotannossa niin kovat rahat voisi PGF tehdä. Edelleen tarkkaillussa ja osto päätös tehty kun Nordea uudistaa hinnastoaan marrakuussa niin viitsii sitä kautta ulkomaisia omistaa. Oletko miten seuraillut tuota valuuttakurssien muutosta, ainakin Euron on vissiin turpiin ottanut CAD:ia vastaan?
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 13:24
Reputation: 10

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja ttr » 18.09.2014 20:24

Thain kirjoitti:Oletko miten seuraillut tuota valuuttakurssien muutosta, ainakin Euron on vissiin turpiin ottanut CAD:ia vastaan?

Mulla on PGHn osakkeet NYSEn kautta, joten euro vs. CAD suhteesta ei käsitystä. Tosin osingot tulee CAD:ina, joten jouduin joka tapauksessa avaamaan Nordnetiin uuden valuuttatilin. USD/CAD on tän vuoden ollut aika vakaasti 1.1, eli sun arvio Euro vs. CAD lienee oikea.
  • 0

ttr
 
Viestit: 838
Liittynyt: 14.03.2014 23:24
Reputation: 33

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja Thain » 23.09.2014 18:54

Joo katselin että Cad on vahvistunut sekä USD ja EUR vastaan, mikä selittää miksi PGH on vuoden pohjissa ja PGF ei ihan. Pelimiehenä olisi kannattanut vaihtaa euroja Cadeiksi jo alkuvuonna ja nyt aloitella ostot, mutta pitää kärsiä näistä kurssimuutoksista. Olen tässä koittanut tilinpäätökseen tutustua, muttei oikein aikaa ole perehtyä näihin kirjanpito kikkailuihin, Viitsitkö vähän valaista tätä tuloksen muodostumista ja laskentaa, minkä perusteella FFO lasketaan?

Itse olen koittanut kiinnittää huomiota pay-out ratioon joka nyt on 200 % luokkaa, mutta kassavirran pitäisi parantua vuoteen 2018 jolloin olisi 2,38 cad/osake, silloin voidaan alkaa vihdoin velkaa lyhentää ja joso len ymmärtänyt oikein niin investointie tarve vähenee merkittävästi? Tuosta yrityksen presentaatiosta voisin päätellä että vasta 2018 päästään alle 100 % payout ratioon jolloin aikaisintaan voisin olettaa osingon nousevat ja se voisi hyvinkin tuplaantua, mikä tarjoasi nasevan 16 % tuoton nykykurssilla ostavalle.
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 13:24
Reputation: 10

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja ttr » 29.09.2014 22:54

Thain kirjoitti:Olen tässä koittanut tilinpäätökseen tutustua, muttei oikein aikaa ole perehtyä näihin kirjanpito kikkailuihin, Viitsitkö vähän valaista tätä tuloksen muodostumista ja laskentaa, minkä perusteella FFO lasketaan?

Itsellä ei numerot ole kyllä parasta osaamista, mutta FFO tulee mielestäni aika selkeästi kaavalla: myynnit - käyttökustannukset - hallinnolliset kulut (G&A) - rojaltit (ilmeisesti veroluonteinen maksu) = FFO. Ongelma on vaan siinä, että en saa numeroita täsmäämään :oops: Eli valitettavasti en tässä asiassa pysty auttamaan.

Thain kirjoitti:Itse olen koittanut kiinnittää huomiota pay-out ratioon joka nyt on 200 % luokkaa, mutta kassavirran pitäisi parantua vuoteen 2018 jolloin olisi 2,38 cad/osake, silloin voidaan alkaa vihdoin velkaa lyhentää ja joso len ymmärtänyt oikein niin investointie tarve vähenee merkittävästi? Tuosta yrityksen presentaatiosta voisin päätellä että vasta 2018 päästään alle 100 % payout ratioon jolloin aikaisintaan voisin olettaa osingon nousevat ja se voisi hyvinkin tuplaantua, mikä tarjoasi nasevan 16 % tuoton nykykurssilla ostavalle.

Yhtiön tiedotteiden mukaan investointien tarve tosiaankin pienenee (suurin investointi siis Lindbergh). Positiivista on mielestäni myös se, että tällä hetkellä muihinkin kohteisiin investoidaan, jolloin nekin toimivat kohtalaisina ajureina tuotannon lisäämiselle. Selailin myös firman esitteitä läpi etsien hieman oletuksia, kuinka tulevat tuotot on laskettu (eli lähinnä öljyn hinnan lasku hieman huolestuttaa). Laskelmissa on käytetty vuodelle 2014 USD $95 hintaa ja siitä eteenpäin USD $90 hintaa WTI:lle. Eli kaikin puolin tälläkin hetkellä vaikuttaisi suht. konservatiiviselta laskelmalta.

Öljyn tulevaisuuden hintanäkymät alentuneet. USA:ssa ensi vuodesta odotetaan parasta tuotantovuotta sitten 1970(!). WTI:n keskiarvoennuste ensi vuodelle on USD $94, kun se 2013 ja tänä vuonna on noin $98.

http://www.eia.gov/forecasts/steo/
  • 0

ttr
 
Viestit: 838
Liittynyt: 14.03.2014 23:24
Reputation: 33

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja ttr » 03.10.2014 21:39

Sisäpiiriostoja (Canadian Insider verkkosivuston mukaan) elo- ja syyskuussa. Eli jotain luottoa sentään vielä löytyy.

Uutisten mukaan $85-$90 öljyn hinnat pakottaisivat OPEC-maat sekä mahdollisesti myös amerikkalaiset tuottajat vähentämään tuotantoa. Öljyn halvan hinnan haitallisuus Venäjälle on ollut myös paljon esillä. Toisaalta kyllä mieltä lämmittää, kun tankkaaminen on huomattavasti halvempaa nykyään, mutta kyllähän sitä toivoisi, että PGH ei kyntäisi noin syvällä :/
  • 0

ttr
 
Viestit: 838
Liittynyt: 14.03.2014 23:24
Reputation: 33

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja lasuleeni » 03.10.2014 23:02

Pitää huomioida sekin että vaikka PGH kyntää niin ei PGF sentään yhtä pahasti. Myös CAD on heikentynyt USD vastaan aika paljon, ja iso osa myös öljyn hinnan "laskusta" selittyy (US)dollarin vahvistumisella yleisesti kaikkea vastaan.

Toki harmittaa että tuli ostettua aika isoja mällejä paljon ylempää ihan lähiaikoina mutta näkemys ja luotto johtoon pitää.
  • 0

lasuleeni
 
Viestit: 156
Liittynyt: 23.02.2014 23:23
Reputation: 2

EdellinenSeuraava

Paluu Ulkomaiset osakkeet

Paikallaolijat

Rekisteröityneet käyttäjät:
Majestic-12 [Bot]
cron
Reputation System ©'