Pengrowth Energy Corporation

Keskustelua ulkomaisista osakkeista.

Valvoja: Ram

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja Thain » 16.11.2014 17:46

Noniin ihan odotuksien mukainen Q3 raportti tuli ulos ja kurssi jatkanut matkaa alaspäin öljyn hinnan mukana. Tässä taas hieman tullut lueskeltua tiedotteita ja esityksiä. Toiminnan pitäisi olla kannattavaa vaikka öljynhinta laskisi edelleen, toki velkalasti on korkeahko ja investoinnit syövät tulevat kassavirrat. Mitä mieltä olette pystyykö Pengrowth pitämään yllä nykyistä osingonjakoa? Varmasti yritys tekee kaikkensa sen eteen, mutta seuraavat pari vuotta ei auta kuin velkaantua lisää, että saadaan investoinnit ja osingot maksettua. Mitä tuota viimeisintä esitystä tutkin niin en usko osingon nostoon ennen 2018 loppupuolta. Sen jälkeen riippuen mikä on öljyn hinta niin voisi kuvitella osingon vähintään tuplaantuvan, se tarjaisi mukavan tuoton kärsivälliselle sijoittajalle.
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 13:24
Reputation: 10

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja ttr » 17.11.2014 20:39

PGH:n sivuilta katsottua: 2015 suojattu 63% öljystä hintaan Cdn$93.99 ja 2016 33% hintaan Cdn$94.75. Jos verrataan näitä lukuja esitysten WTI USD$90 ja Cdn/USD = 0,95 arvoihin, ei olla hirveästi hukassa. Eli vaikka öljyn hinta tippuisi USD$60, ei PGH:n tulos tipu "liikaa", joten uskon myös osingon pysyvyyteen. Toki jos öljyn hinta laskee pysyvästi alemmalle tasolle myös oma näkemys muuttuu.

WCS hinnat eivät ainakana syyskuussa laskeneet hirveästi. Brent-bitumen ero pienentynyt, kuten myös WTI-WCS lokakuussa. Tämä viittaisi siis siihen, että raskaan öljyn hinta ei olisi laskenut yhtä voimakkaasti (dollarimääräisenä). Viimeisimmässä linkissä on tarkasteltu hieman lähemmin millä kaikella on vaikutusta raskaan öljyn hintaan, yleissivistävää luettavaa.

https://osi.alberta.ca/osi-content/Page ... x?ipid=941

http://www.energy.gov.ab.ca/Org/pdfs/EnergyUpdate.pdf

http://www.macleans.ca/economy/economic ... g-alberta/

Loppukuun OPEC kokous antanee osviittaa öljyn hinnan kehityksestä. Teorioita OPEC:n toimista riittää (haluavat ajaa USAn liuskeöljyn alas, tai toimivat USAn kanssa yhteistuumin Venäjän talouden "vahingoittamiseksi"). Niin tai näin, johonkin öljyn hinnan lasku pysähtyy. Itse en usko, että OPEC leikkaa tuotantoaan ja tällä tavalla antaisi muille (Venäjä, USA) tilausuuden rahastaa kovemmalla öljyn hinnalla.
  • 0

ttr
 
Viestit: 798
Liittynyt: 14.03.2014 23:24
Reputation: 33

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja ttr » 23.11.2014 14:48

Firmalta tullut uusi esitys 12.11.2014. Jostain syystä Thainin aiemmin linkkaama syyskuun esitys on poistettu.

http://www.pengrowth.com/assets/present ... tation.pdf

Uudessa esityksessä pääviesti edelleen sama, mutta hieman herkkyystarkasteluja tehty öljyn hinnan suhteen. Velan suhde operatiiviseen tulokseen pienenee vaikka öljyn hinta laskisi pysyvästi US$70 tasolle.

Kalvolla 22 on esitetty Lindberghin NPV ja IRR laskelmia erilaisilla öljyn hinnoilla (tietyillä oletuksilla). Noin US$50 hinnalla Lindberghin NPV olisi nolla. Kalvolla 17 näytetään että Cardiumin esiintymätkin ovat tuottavia vaikka Edmontonin öljy laskisi Cdn$50 tasolle.

Edmonton par prices:

http://www.energy.alberta.ca/Oil/770.asp

Marraskuun keskihinta noin 540 Cdn$/m3 = 85,5 Cdn$/barrel. Eli tolla ollaan kyllä selkeästi vielä kannattavalla puolella.


Editoitu 23.11. klo 13.21.
Editoitu 24.11., tarkistin Edmonton par-hinnan.
  • 0

ttr
 
Viestit: 798
Liittynyt: 14.03.2014 23:24
Reputation: 33

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja ttr » 27.11.2014 20:22

OPEC piti kokouksensa, tuotantoa ei leikata vaan annetaan markkinoiden toimia. Öljyn WTI hinta tätä kirjoitettaessa on alle US$70. Jenkkien markkinat ovat kiitospäivän takia kiinni, mutta Kanadassa Pengrowth on vahvassa kymmenen prosentin laskussa.

http://www.bloomberg.com/news/2014-11-2 ... utput.html

Voisi kuvitella, että parin tulevan vuoden aikana tullaan näkemään öljy-yhtiöiden kaatumisia sekä fuusioita. Toivottavasti PGH ei lukeudu ainakaan ensimmäisten joukkoon.
  • 0

ttr
 
Viestit: 798
Liittynyt: 14.03.2014 23:24
Reputation: 33

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja Thain » 28.11.2014 11:08

Joo kyllähän on ollut rajua tää öljyn hinnan lasku ja sektori laskenut sen mukana. En usko että Pengrowthille tulee isompia ongelmia ainakaan toistaiseksi. Hankkeet ovat edenneet hyvin ja ne tuottavat vahvaa kassavirtaa ja ovat kannattavia alhaisemmillakin öljyn hinnoilla. Vaikka velkaa onkin aika reippaasti, niin ei ole vielä huolestettuvalla tasolla. Jos hintojen lasku jatkuu niin sitten voisi olla edessä paljon pelätty osingon leikkaus/lopetus tai sitten investointien laittaminen jäihin mikä olisi ehkä huonompi vaihtoehto. Käsittääkseni firmalla on kuitenkin myönnetty 1 miljardi luottoa jota ei vielä ole otettu käyttöön. En usko, että konkurssia nähdään ja uskon öljyn toipuvan tuonne 2017-18 tienoilla kun nyt hinnan laskusta johtuen saadaan maailman talous kunnolla nousuun. PGF voi nyt tarjota hyviä ostopaikkoja jos uskoo tuohon hintojen toipumiseen tulevaisuudessa.
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 13:24
Reputation: 10

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja lasuleeni » 29.11.2014 00:38

Osumaa tulee niin että hirvittää. Eipä ketjun aloittamisen aikaan käynyt mielessäkään että tällainen kuvio on odotettavissa joten pahoittelut siitä.
Itse en palaa pulkkaan ennenkuin öljytilanne selkiytyy ja edes näennäinen pohja löytyy.
  • 0

lasuleeni
 
Viestit: 156
Liittynyt: 23.02.2014 23:23
Reputation: 2

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja Thain » 10.12.2014 19:27

Mukavaa lueskella ulkolaisia sijoitusfoorumeita kun alkaa täyttymään itsemurha ja kodittomuusviesteistä. Pitäisi olla itselle osto singaali, mutta halusin verotukseen realisoida tappioita, joten PGH:t lähti ulkoilemaan 2,5 $ hinnalla. Itsellä riittää uskoa kyllä vielä ja olen kyllä valmis laput takaisin ottamaan, mutta toivon vielä alle 2 taalan hintoja, silloin alkaa osinkotuottokin olemana kohdallaan. Firma oli sivuilleen lisäillyt vähän juttua osingonmaksusta ja hedgauksesta joten ihan luottavaisin mielen menen seuraavaan vuoteen. En ukso, että öljyn hinta on kestävällä tasolla pitkällä tähtäimellä ja se tulee palautumaan vielä 2015-16 aikana. Huomenna ilmoitetaan tammikuun osingosta jonka uskon olevan edeleen 0,04 cad/osake.

http://www.pengrowth.com/investors/dividends/dividendstability/
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 13:24
Reputation: 10

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja ttr » 18.12.2014 09:23

lasuleeni kirjoitti:Osumaa tulee niin että hirvittää. Eipä ketjun aloittamisen aikaan käynyt mielessäkään että tällainen kuvio on odotettavissa joten pahoittelut siitä.
Itse en palaa pulkkaan ennenkuin öljytilanne selkiytyy ja edes näennäinen pohja löytyy.

Eiköhän jokainen ole tarpeeksi aikuinen kantamaan omat tappiot. Sitäpaitsi sehän on verotuksen kannalta hyvä, että salkusta löytyy tällainen "punakone" ;)

Sitten asiaan: Yritysarvo on kurssin laskemisen myötä pienentynyt huomattavasti, kuten myös tulevaisuuden näkymät öljyn hinnanlaskun myötä. Miten pankit mahtavat suhtautua "nostamattoman" miljardin dollarin lainaan? Eli saadaanko se nostettua aiemmilla lainaehdoilla vai miten? En tiedä, miten tarkkaan tällaiset asiat on sovittu etukäteen.

Osinkopolitiikassa on otettu jo hieman ennakointia mahdollisen leikkaamisen suuntaan. Hyvä niin, ennemmin rahat investointeihin kuin ulosmaksuun. Kunhan öljyn hinta palautunee, osinkokin noussee.

http://www.pengrowth.com/investors/news ... ew/1904813

USAssa liuskeölyinvestoinnit ovat jo laskussa. Myös suuret kanadalaiset firmat lykkäävät investointeja. PGH:n sijoittajapäivä on tammikuussa, siellä selvinnee tarkemmin heidän suunnitelmansa ja ohjeistuksensa vuodelle 2015. Oma FFO arvio vuodelle 2015 on Cdn$1.25 (vahvasti suojattu), ja Q4 2014 Cdn$0.22.

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/ba0881be ... z3LwRSBC8z

http://www.theglobeandmail.com/report-o ... e22011599/

http://www.bloomberg.com/news/2014-12-1 ... -drop.html

http://www.economist.com/news/finance-a ... -boom-bind

Ja jotain hyvääkin, Lindbergh saatu aikataulussa käyntiin. Tuotantoon sitten ensi vuoden alkupuolella.

http://www.pengrowth.com/investors/news ... ew/1905495
  • 0

ttr
 
Viestit: 798
Liittynyt: 14.03.2014 23:24
Reputation: 33

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja lasuleeni » 13.01.2015 00:06

Otin pulkanreunasta pikkuerällä kiinni 2.78$.
  • 0

lasuleeni
 
Viestit: 156
Liittynyt: 23.02.2014 23:23
Reputation: 2

Re: Pengrowth Energy Corporation

ViestiKirjoittaja lasuleeni » 22.01.2015 18:13

Osinko siis puolitettiin ja kaikenlaista muutakin mukavaa..

http://www.pengrowth.com/investors/news ... ew/1913662

Tästä syntyy ainakin minulla mielikuva että johto on hyvin kartalla tekemisissään.
Nyt voisi olla hyvä hetki harkita ostamista jos uskoo öljyn hinnan ja kulutuksen kasvuun pitkällä tähtäimellä.
  • 0

lasuleeni
 
Viestit: 156
Liittynyt: 23.02.2014 23:23
Reputation: 2

EdellinenSeuraava

Paluu Ulkomaiset osakkeet

Paikallaolijat

Rekisteröityneet käyttäjät:
Bing [Bot]
Reputation System ©'